Российские производители зерна в текущем сезоне изменили свою стратегию продаж, перейдя от накопления запасов к оперативной реализации продукции. Это связано со снижением стимулов к хранению, о чем заявил генеральный директор Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) Дмитрий Рылько на XVI Международной научно-практической конференции «Свиноводство — 2024».

По данным ИКАР, общий урожай зерновых в текущем году составил 125 миллионов тонн, включая 81,8 миллионов тонн пшеницы, 16,7 миллионов тонн ячменя и 12,8 миллионов тонн кукурузы. Рылько охарактеризовал урожай как «компактный», подчеркнув отсутствие как катастрофического неурожая, так и рекордных показателей.

Главной особенностью текущего сезона стало беспрецедентное ускорение экспорта в первой его половине. С июля по ноябрь было экспортировано около 24,6 миллионов тонн пшеницы, что составляет 59% от прогнозируемого экспортного потенциала. Это значительно превышает показатели прошлого сезона, когда за аналогичный период было экспортировано лишь 23,3 миллиона тонн (43% от экспортного потенциала). Примечательно, что этот рекордный экспорт происходит не на фоне высоких мировых цен и, соответственно, высокой доходности для производителей.

Рылько объясняет этот феномен сочетанием трех факторов:

1. Ожидание ограниченной экспортной квоты во второй половине сезона: Экспортеры опасаются существенного сокращения квот на вывоз зерна во второй половине сезона, что стимулирует ускоренные продажи в первой половине.

2. Влияние переменной экспортной пошлины и высоких процентных ставок по депозитам: Переменная экспортная пошлина, растущая вместе с внутренней ценой на зерно, делает хранение продукции менее выгодным. В этом году к этому добавились высокие ставки по депозитам (18-24%), которые существенно превышают официальную инфляцию. Для сельхозпроизводителя стало экономически целесообразнее продать зерно, разместить вырученные средства на высокодоходных депозитах и получить значительный пассивный доход до начала следующего сезона, вместо того, чтобы ждать повышения цен на зерно.

3. Усиление конкуренции среди экспортеров: Рост числа экспортеров привел к усилению конкуренции на рынке, что также стимулирует производителей к более активным продажам, чтобы не остаться с нереализованной продукцией.

Изменение стратегии продаж российских производителей зерна обусловлено комплексным воздействием макроэкономических факторов, которые сделали хранение зерна менее привлекательным, чем быстрая реализация и инвестирование вырученных средств в высокодоходные депозиты. Это, в свою очередь, привело к рекордным темпам экспорта в первой половине сезона, несмотря на относительно низкие мировые цены.

В целом по России запасы зерна у сельскохозяйственных предприятий на 1 ноября находились на среднемноголетнем уровне. Это существенно отличается от ситуации двух предыдущих сезонов, когда запасы были значительно выше. Однако, ситуация неоднородна и значительно варьируется по регионам.

Разделив страну на две части – европейскую и восточную (за Уралом) – мы наблюдаем существенные различия. В европейской части России запасы зерна можно охарактеризовать как низкие, а в некоторых регионах, особенно в Центральном федеральном округе, – как крайне низкие. Это контрастирует с ситуацией в восточных регионах, включая Урал и Сибирь, где запасы зерна рекордно высоки. Высокий урожай в этих регионах затруднен в реализации из-за проблем с логистикой и, что немаловажно, с качеством зерна. Качество урожая в восточных регионах оценено как низкое.

Низкий урожай в Центральном федеральном округе, а также относительно низкие запасы в европейской части России в целом, вкупе с рекордным экспортом зерна, привели к росту цен. В Центральном федеральном округе стоимость пшеницы достигла локального максимума, а цены на ячмень и кукурузу – абсолютного максимума на конец ноября – начало декабря.

Состояние озимых посевов также вызывает опасения. По данным Росгидромета, рекордно высокая доля полей (37%) находится в неудовлетворительном состоянии. Несмотря на это, эксперт выражает осторожный оптимизм. Благоприятные погодные условия зимой и весной могут существенно улучшить ситуацию, и даже посевы, плохо перезимовавшие, могут дать неплохой урожай. Поэтому Институт конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) пока не исключает урожай пшеницы в размере 84 млн тонн, хотя прогнозная погрешность достаточно велика. Состояние озимых посевов характеризуется не столько рекордно плохим состоянием, сколько рекордной неопределённостью.